钱是国家印的,但国家怎么知道自己印得多还是少呢

在每个上班日商业银行都会在下午5点后停止一切对外业务,然后把银行一天的流水进行准确细致完整地统计,汇总后上报给上一级的银行,直到央行数据库。央行根据各个商业银行汇总上报的数据,关注市场货币供应量是否充裕或者短缺不足,然后会做出及时地调控。

我们先用一个图来帮助大家了解货币供应量,每一个层次的货币供应量究竟包括了那些内容?

央行主要观察的是M0、M1和M2,目前还没有开始M3和M4的统计。1、流通中现金(M0),指单位库存现金和居民手持现金之和,其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位。2、狭义货币供应量(M1),指M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。3、广义货币供应量(M2),指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。其中,中国人民银行从2001年7月起,将证券公司客户保证金计入广义货币供应量M2。

作为广义货币供应的M2中,包括了因为货币的不断存取而新增了大量的货币供应,这一部分也叫做存款货币。它通过存款准备金在央行的账户上有准确的反映。市场新增的存款货币,它的乘数与存款准备金率互为倒数关系,乘以这个乘数就会得到了存款货币的增量。

银行每天都在不断地存钱和取钱,吸纳存储,对外贷款,M2在过去的数年里呈倍数级地放大。

截止7月,我国货币供应量增长基本保持在零轴线以上,货币供应量仍然在快速地上涨。下图为货币供应量的示意图:

我国流通中的现金M0的规模大致保持在8万亿元一下,一月和二月份突破了8万亿元;M1货币供应基本保持在55万亿一下;而M2仍然保持了8.50%的强劲增速,其规模达到了191万亿元以上水平。

这样的货币供应量看似数量惊人,但实际上我国仍然保持了相对较低的通货膨胀率。

我们仅仅看到了货币供应量,和央行看到的一模一样。我们的确不知道这个数量规模的货币供应量究竟是多了还是少了?

如果没有一个参照物,你无法看出货币的供应究竟是多了还是少了?

必须有一个参照物,你说是吗?

其实,央行也在重点关注另外一个数据,通货膨胀率,它具体地反应了市场货币供应增长的状况,和市场货币供应和需求之间的关系。央行正是根据通货膨胀率来判断市场货币供应量到底是多了还是少了。

到底什么是通货膨胀率? 通货膨胀率(Inflation ),也称为物价变化率 ,是货币超发部分与实际需要的货币量 之 比,用以反映通货膨胀、货币贬值的程度。一般不直接、也不可能计算通货膨胀,而是通过价格指数的增长率来间接表示。由于消费者价格是反映商品经过流通各环节形成的最终价格,它最全面地反映了商品流通对货币的需要量。因此,消费者价格指数是最能充分、全面反映通货膨胀率的价格指数。

居民消费品价格指数的增长率,即为货币通货膨胀率。在保证物价基本平稳运行的同时,用以观察货币供应的多寡。货币发行多,则物价上涨。我们普通的消费者能够真切地感受到物价上涨,说明国家的货币供应在增加了,在促动物价的上涨。这是一个简单的道理。

7月和8月我国消费品价格指数同比增长了2.8%,当前的货币供应处于一个适度的扩张的周期中。在2011年我国的通货膨胀率一度高企至6.5%,当时,全球通胀水平都处于非常高的位置。美国次贷危机引发的全球金融危机虽然到了结束的时期,但经济恢复需要一个较长的周期,也需要一个相对宽松的货币环境,来保证我国的经济增长。

即使与2013年3.2%的通货膨胀率相比,目前我国通胀水平依然处于一个相对较低的水平,仍然有上涨的空间。

钱是国家印的,但国家怎么知道自己印得多还是少呢

9月16日,央行全面降准和定向降准,为金融业释放了9000亿元,就是为了调节我国货币供应量,保持适度的通胀水平,为实业降低融资成本,提升企业的盈利空间和竞争力。

目前,我国的货币的通货膨胀率居于3.0%的水平以下,物价基本稳定,货币供应充裕。当通货膨胀率上升到一定的高度时,市场上的货币泛滥成灾,促动了物价大幅上涨后,就会导致消费者信心损失,反倒会对经济不利。这时候,央行就会出手干预货币供应,进行必要适当的调控,使货币保障处于优质良好的水平。

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